Lekce 12

Historie a úpadek peněz

Nedbaly prostých ponaučení, která jim jejich přátelé vštěpovali; tak například: že se spálíš, když držíš moc dlouho v ruce žhavý pohrabáč, že ti obyčejně teče krev, když se hodně hluboko řízneš nožem, a také nezapomínala na to, že když si pořádně přihneš z lahvičky označené jed, dříve nebo později ti to nebude dělat dobře.

Mnoho lidí si myslí, že peníze jsou kryté zlatem, které je uzamčeno ve velkých trezorech chráněných silnými zdmi. To přestalo být pravdou již před mnoha desetiletími. Už ani nevím, co jsem si myslel já, neboť jsem na tom byl mnohem hůř. Prakticky vůbec jsem nerozuměl zlatu, papírovým penězům ani tomu, proč by vůbec měly být něčím kryty.

Součástí poznávání Bitcoinu je i poznávání fiat peněz (česky též “měna s nuceným oběhem” nebo “zákonná měna”, pozn. překladatele): co znamenají, jak vznikly a proč možná nejsou tím nejlepším nápadem, který jsme kdy měli. Co přesně jsou fiat peníze? A jak jsme se dostali k jejich používání?

Fiat jednoduše znamená, že je něco nařízeno formálním schválením nebo ustanovením (viz. biblické Fiat lux - Budiž světlo, pozn. překladatele). Fiat peníze jsou tedy penězi prostě proto, že někdo říká, že to jsou peníze. Vzhledem k tomu, že všechny vlády dnes používají fiat měnu, je ten někdo vaše vláda. Bohužel nemáte svobodu s tímto návrhem hodnoty nesouhlasit. Rychle pocítíte, že toto ustanovení je všechno, jen ne nenásilné. Pokud odmítnete používat tuto papírovou měnu k podnikání a placení daní, jediní lidé, se kterými budete moci diskutovat o ekonomice, budou vaši spoluvězni.

Hodnota fiat peněz nevyplývá z jejich přirozených vlastností. To, jak dobrý je určitý typ fiat peněz, souvisí pouze s politickou a fiskální (ne)stabilitou těch, kteří o jejich existenci sní. Jejich hodnota je stanovena nařízením, svévolně.

pozdně středoanglicky, z latinského fiat - 3. osoba jednotného čísla konjunktivu slovesa fierī (ve funkci pasívního tvaru facĕre, dělat), překládá se jako 'budiž!' (wiki)

Donedávna se používaly dva druhy peněz: komoditní peníze, vyrobené z drahých věcí, a reprezentativní peníze, které cennou věc představují, a to většinou písemně.

Komoditních peněz jsme se již dotkli výše. Lidé jako peníze používali speciální kosti, mušle a drahé kovy. Později se jako peníze používaly především mince z drahých kovů, jako je zlato a stříbro. Nejstarší dosud nalezená mince je vyrobena z přírodní směsi zlata a stříbra a byla vyrobena před více než 2700 lety. Pokud je v Bitcoinu něco nového, pak to rozhodně není koncept mince.

Statér z élektronu, lýdská mince. Licence obrázku cc-by-sa Classical Numismatic Group, Inc.

Ukázalo se, že hromadění mincí, dnešním slovníkem hodling, je téměř stejně staré jako mince samy. Nejstarším hodlerem mincí byl člověk, jenž téměř stovku takových mincí uložil do hrnce a zakopal do základů chrámu, aby byly nalezeny až o 2500 let později. Zatraceně dobrá úschova, pokud se ptáte na můj názor.

Jednou z nevýhod používání mincí z drahých kovů je, že je lze zmenšovat, což efektivně snižuje hodnotu mince. Z oddělených částí lze, po jejich opětovném slití, razit mince nové, čímž se časem nafoukne peněžní zásoba a každá jednotlivá mince se znehodnotí. Lidé ze svých stříbrných dolarů doslova holili, co se dalo. Zajímalo by mě, jak v té době vypadaly reklamy na Dollar Shave Club.

Protože vlády tolerují inflaci jen tehdy, pokud ji samy způsobují, snažily se toto partyzánské znehodnocování zastavit. Ve stylu hry na policajty a zloděje byli “zastřihávači” mincí stále nápaditější a nutili “mincovní mistry”, být ještě vynalézavější ve svých protiopatřeních. Jedním z těchto mistrů býval Isaac Newton, světoznámý fyzik proslulý svou knihou Principia Mathematica. Právě jemu se připisuje přidání drobných proužků na okraj mince, které se tam objevují dodnes. Pryč tak byly časy snadného holení mincí.

Ačkoli jsou tyto metody znehodnocování mincí drženy na uzdě, mince stále trpí dalšími problémy. Jsou neskladné a jejich přeprava není příliš pohodlná, zejména je-li třeba realizovat převod velké hodnoty. Přijít s obrovským pytlem stříbrných dolarů pokaždé, když si chcete koupit mercedes, není příliš praktické.

Když už mluvíme o německých věcech: Další zajímavý příběh se týká toho, jak americký dolar získal své jméno. Slovo “dolar” je odvozeno z německého slova Thaler, zkráceniny pro Joachimsthaler, což byla mince ražená ve městě Sankt Joachimsthal (Jáchymovský tolar z Jáchymova u Karlových Varů poblíž česko-německé hranice, pozn. překladatele). Thaler je v němčině zkratka pro někoho (nebo něco), pocházejícího z údolí, a protože byly tyto stříbrné mince raženy v Jáchymovském údolí (Joachimsthal), lidé je jednoduše označovali jako Thaler. Thaler (německy) se přejmenoval na daalder (holandsky) a nakonec na dollar (anglicky).

Původní "dolar" s vyobrazením svatého Jáchyma v plášti a s poutnickou čapkou. Licence obrázku cc-by-sa Berlin-George

Zavedení reprezentativní měny předznamenalo pád tvrdých peněz. V roce 1863 byly představeny zlaté certifikáty a o patnáct let později byl stříbrný dolar také pomalu, ale jistě nahrazen papírovým zástupcem: stříbrným certifikátem.

Trvalo zhruba 50 let od zavedení prvních stříbrných certifikátů, než se tyto kusy papíru proměnily v to, co dnes označujeme jako americký dolar.

Americký stříbrný dolar z roku 1928 - "SPLATNÝ DRŽITELI NA VYŽÁDÁNÍ". Obrázek pochází z National Numismatic Collection at the Smithsonian Institution

Všimněte si, že výše uvedený americký stříbrný dolar z roku 1928 se stále jmenuje stříbrný certifikát, což naznačuje, že se skutečně jedná o pouhý dokument, který uvádí, že držitel tohoto kusu papíru má nárok na kus stříbra. Zajímavé je, že text, který toto označuje, se postupem času zmenšoval. Stopa po “certifikátu” po čase zcela zmizela a nahradilo ji uklidňující prohlášení, že se jedná o bankovky federálních rezerv.

Jak bylo uvedeno dříve, totéž se stalo se zlatem. Většina světa fungovala na bimetalickém standardu, což znamená, že mince se vyráběly především ze zlata a stříbra. Existence certifikátů na zlato, které bylo možné vyměnit za zlaté mince, byla patrně technologickým zlepšením. Papír je pohodlnější, lehčí, a protože jej lze libovolně dělit tak, že se na něj jednoduše vytiskne menší číslo, je snazší rozdělit měnu na menší jednotky.

Aby se držitelům (uživatelům) připomnělo, že tyto certifikáty reprezentují skutečné zlato a stříbro, byly příslušně barevně odlišeny a na samotném certifikátu to bylo jasně uvedeno. Tento nápis lze plynule přečíst odshora dolů:

“Tímto se potvrzuje, že ve státní pokladně Spojených států amerických bylo uloženo sto dolarů ve zlaté minci splatné držiteli na vyžádání.”

Obrázek pochází z National Numismatic Collection, National Museum of American History.

V roce 1963 byla ze všech nově vydávaných bankovek odstraněna slova “SPLATNÉ DRŽITELI NA VYŽÁDÁNÍ”. O pět let později vyplácení papírových bankovek zlatem a stříbrem skončilo.

Slova naznačující původ a myšlenku papírových peněz byla odstraněna. Zlatá barva z bankovek zmizela. Zůstal jen papír a s ním i možnost vlády tisknout libovolné množství.

Zrušením zlatého standardu roku 1971 byla tato staletá finta dokonána. Peníze se staly iluzí, kterou všichni sdílíme dodnes: fiat penězi, majícími hodnotu proto, že někdo, kdo velí armádě a řídí věznice, říká, že nějakou hodnotu mají. Na každé dolarové bankovce, která je dnes v oběhu, můžeme jasně číst: “TATO BANKOVKA JE ZÁKONNÝM PLATIDLEM”. Jinými slovy: Je cenná, protože to je na ní napsáno.

Dnes používaná americká dvacetidolarová bankovka série 2004 - "TATO BANKOVKA JE ZÁKONNÝM PLATIDLEM".

Mimochodem, na dnešních bankovkách se skrývá ještě jedno zajímavé poučení. Na druhém řádku stojí, že se jedná o zákonné platidlo “PRO VŠECHNY DLUHY, VEŘEJNÉ I SOUKROMÉ”. To, co ekonomům může být samozřejmé, mě překvapilo: Všechny peníze jsou dluh. Z toho mě bolí hlava ještě teď a pátrání po vztahu peněz a dluhu přenechám coby cvičení laskavému čtenáři.

Jak jsme viděli, zlato a stříbro se jako peníze používaly po tisíciletí. Postupem času byly mince ze zlata a stříbra nahrazeny papírem, jenž se pomalu začal akceptovat jako platidlo. Toto přijetí vytvořilo iluzi, že papír sám představuje hodnotu. Posledním krokem bylo úplné zpřetrhání vazby mezi reprezentací a skutečností: zrušení zlatého standardu a přesvědčení všech, že papír je sám o sobě vzácný.

Bitcoin mě poučil o historii peněz a největší lsti v dějinách ekonomie zvané fiat měna.

    Hlouběji králičí norou